盈利的核心

盈利的核心只有一个:赔率。

有些人知道概率的存在而不计算概率,有些人计算概率却不知道赔率,而交易员知己知彼。概率是彼是我们不能控制的,赔率是己是我们能控制的。 我们必须认识到的一点,行情不可预测,加上交易成本,交易员长期的胜率不超过50%,通常在40%左右。

一个可以说明这一点的交易实验,回测十年历史数据,任选一个品种,随机做多或做空,统一以该品种年日平均波动为止损止盈。

胜率的定义:胜率=止盈次数/(止盈次数+止损次数)*100%
赔率的定义:赔率=(止损距离+止盈距离)/止损距离

以二元期权为例,投入100美元,亏损则100美元,盈利则70美元,赔率为(100+70)/100=1.7。现在我们来抛硬币猜正反,亏损则100美元,盈利也100美元,赔率为(100+100)/100=2。由以上两个例子,我们需要明确,遵从胜率不高于50%的前提下,不可参与赔率不高于2的交易。

另一个在交易中经常使用的与赔率的含义相通的名词是“盈亏比”(“报酬风险比”),盈亏比的定义:盈亏比=止盈距离:止损距离。 (后文我们用盈亏比来叙述。)

以我们遵从的交易员胜率大约在40%,我们要求交易达到盈亏比为3:1(简称3)。下表列出在不同胜率、盈亏比同为3的情况下,10次交易,每次投入100美元的结果。

综上,盈利交易方法只有一种:控制盈亏比。

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